Localizado na área central de Porto Velho e delimitado pelos bairros Arigolândia, Olaria, São Cristóvão e Centro, o Bairro Caiari concentra parte do patrimônio histórico e arquitetônico da capital. O perímetro urbano do bairro foi oficializado pela Lei Municipal nº 840/1989, situando-se entre as avenidas Pinheiro Machado, Carlos Gomes, Presidente Dutra e Farquhar.
O bairro surgiu no final da década de 1930 com o objetivo de suprir o déficit habitacional de operários e servidores da Estrada de Ferro Madeira-Mamoré. Após a ferrovia passar ao controle do governo federal em 1931, o superintendente Aluízio Pinheiro Ferreira obteve recursos do Ministério de Viação e Obras Públicas para executar as obras, utilizando mão de obra dos guardas territoriais na edificação das primeiras moradias.
A construção estruturou um modelo habitacional pioneiro no país ao entregar residências de alvenaria dotadas de água encanada, rede de esgoto e instalações elétricas.
O projeto adotou casas avarandadas e sistemas de ventilação adequados ao clima regional, estabelecendo divisão entre moradias de operários, como a antiga Vila Erse, e residências para técnicos graduados. Pelo valor arquitetônico e histórico, o conjunto de casas do entorno da ferrovia foi tombado pelo Instituto do Patrimônio Histórico e Artístico Nacional (IPHAN) para proteger fachadas e volumes originais.
A entrega oficial ocorreu em 11 de outubro de 1940, durante a visita do presidente Getúlio Vargas a Porto Velho, ato que coincidiu com a inauguração da Usina de Eletricidade e do prédio dos Correios e Telégrafos. O nome Caiari homenageia a denominação indígena do rio Madeira, vocábulo que na etimologia tupi-guarani significa madeira ou madeira sobre as águas.
O traçado urbano do bairro reúne monumentos públicos e prédios institucionais, como a Praça das Três Caixas D'Água, a Praça Aluízio Ferreira e o Palácio Getúlio Vargas. O espaço também abriga o Memorial Jorge Teixeira, o Colégio Carmela Dutra, a Escola Barão do Solimões, a Casa de Cultura Ivan Marrocos, o antigo Sobrado Episcopal e o campus da Unir Centro.
No calendário de eventos e manifestações culturais, o Caiari é o ponto tradicional de saída e concentração de agremiações populares da cidade. A Praça das Três Caixas D'Água recebe anualmente a concentração da Banda do Vai Quem Quer, além de ser o local de fundação e desfile de blocos carnavalescos como o Galo da Meia-Noite, Pirarucu do Madeira, Bloco do Alho, Bloco do Pinto e Rio Kaiary.